比特币(BTC)合约和现货的区别是什么?

2个月前 (10-15)话题41

  鉴于很多币友反映的一些问题,例如:不太明白什么是合约、与现货区别到底在哪、加了杠杆风险是不是特别大、听说玩合约风险很大、听过很多爆仓事件后自己不敢接触合约了等等,【币佣宝】向大家阐述一下,希望大家能对合约有个基本的了解。

  其实现货与合约是两个不同的交易机制,就好比股票和期货,各有优劣。不同的交易机制就有不同的操作方法,大家可以理解为使用不同的工具为你获利。

  很多人说合约不能碰,合约与现货的根本区别到底是什么?

  合约不等于杠杆

  是杠杆吗?不是!合约和杠杆是两回事。合约也有1倍的。这两个截图分别是币安和gate,都有1倍的。所以,杠杆风险是一回事,合约风险是另一回事。

  我们先来谈谈现货的优势

  1. 买了现货就等于是属于你的货,有多少钱买多少钱的货,就算价格大跌货还是属于自己的,后期行情涨回来就还是赚钱的;

  2. 只要货的价值还在,大家都还认可它甚至有越来越多的人认可,虽然需要多久不确定,但后期还是可以期待的;

  3. 对于风险偏好较低的币友而言,现货对技术要求并不高,因为你看重的是它未来升值的潜力不用刻意关注价格波动(其实这一条说的很勉强,归零的币满大街都是,即便是现货风险依旧非常高)。

  再来谈谈合约的优势

  1.双向交易,有做多和做空两个方向,多一个方向就多一种选择,多一种选择就多一个盈利机会,就算闭着眼下单也都有50%的机会盈利;

  2.保证金制度,就是大家所说的杠杆,打个比方:一套房子100万首付只需要30%,你只要出30万就能暂时拥有房子的归属权,待到房价上涨到价值150万的时候转手卖掉,相当于你用30万赚了50万,如果你手上有300万用这种方式买10套房,就等于赚了500万,而如果首付需要100%资金的话,就需要1000万的本金才能赚到500万,高门槛就挡住了一般人发大财的机会。这就是大家熟悉的炒房客的做法,放在任何投资上也都是同样的道理,也说明了保证金制度的优势,它可以降低参与门槛,让更多的人都有机会以小博大;

  3.套期保值,比方同样是10万元,如果全部买现货,价格是1万的话可以买10个,当市场价格下跌10%,就亏损1万元。而如果用5万元买5个现货,再用5000元保证金开10倍杠杆,买价值5万元的合约做空,当市场价格下跌10%,现货亏损5000元,合约赚5000元,刚好抵消不亏不赚,这就是套期保值;

  4.无视牛熊,不管是大涨的牛市还是大跌的熊市,对于合约来说无任何影响,只要行情上下波动有足够空间,就有盈利的机会;

  5.暴富机会,因为杠杆带来了以小博大的属性,理论上来说可以用低成本博取几十上百倍的利润,在熊市之中已经不可能再有几十上百倍的币可以买,之前的乱象已经成为历史,只有合约市场才有这个机会,这也是为什么全球合约市场交易额如此庞大的原因。

  任何事物都有两面性。说完优势,我们来聊聊劣势,缺点同样需要重视。

  现货的缺点

  1. 一分钱一分货,杠杆率1:1,由于现货是个单边市场,对价格上涨的依赖度非常高,要么单边上涨赚钱,要么波段低买高卖赚价差,买不好同样被套,特别在熊市之下,一不小心又被狗庄设计了;

  2. 币种太多,五花八门的消息难以分辨,项目方编故事与白皮书的智商远远高于韭菜们那可怜的七秒钟记忆,熊市之下一旦上了贼船想下来就难了,小币种空气币最终归零的概率非常之大,如果觉得合约爆仓风险大,那么现货归零的币又有何区别,温水煮青蛙而已;

  3. 时间成本与机会成本,想必18年和19年有很多朋友深有体会,手上跌了80%以上的币割肉又没太大意义,等待又遥遥无期,只能被动安慰自己只要币在就还有机会,就算不归零如果等上个3-5年才能回本,你炒币的初衷又是什么呢?假如高位被套,理论上只要后期价格涨回去就不会亏钱,可实际上计算一下时间成本、机会成本的话,代价也非常大,这一块内容太多就不展开讲了,书店有专门的书籍可以买来看下。

  再聊聊合约的缺点

  1. 对技术要求很高,方向判断错误造成保证金不够会被强平,保证金相当于是押金,当行情波动较大,押金不够亏的时候就会被强平出局,对技术分析、仓位管理、心态控制等方面有较大的要求;

  2.交易所恶意插针、大户恶意控盘等行为会对我们的资产形成威胁,当然有时是不利的,有时是有利的,这个也要看运气,整体来说还是存在风险的,话又说回来,做什么又没有风险呢?

  合约和现货的根本区别是:

  现货:全球一个盘

  全球的同一交易对的现货交易所,其实是同一个市场。

  如果出现价格差,就会有机器人去搬砖套利,比如交易所A中的ETH/USDT价格更高,机器人通过API发现以后,可以到其他交易所中去买ETH,然后提币到交易所A中卖掉从而套利,这种情况并不常见,因为很少有两个交易所的币价会出持续出现价格差。一般情况下,交易所之间的价格差时间比较短,一般搬砖机器人会在不同的交易所比如A和B同时开户和持有相同的币种,如果交易所A中的ETH价格较高,B中的ETH价格较低,机器人程序会在A中卖出一些ETH,同时在B中买入ETH,然后再把B中的ETH提到A中一些,或者是把A中的U提到B里,让两个交易所的资金平衡。这样可以在最短时间内实现套利。

  所以,当主流交易所的价格发生变化以后,其他小交易所的挂单会随着主流交易所的价格变化而变化。主流交易所的资金规模和交易量更大,因此更具主导性。

  当然,不能提币的交易所和交易对例外。

  合约:一所一个盘

  合约就不同了,每个交易所合约市场,是一个独立的市场。没听说过哪个所的合约能提现到另一个所。所以每个交易所合约市场,是这个市场上的多军和空军在博弈。虽然合约和现货的价格应该是相关的。但是,在短时间的偏离是经常发生的。

  要知道,合约是每个交易所各一个盘,那想控盘就容易多了,一个交易所里的资金总是有限的。所以合约会在某一瞬间,远离现货价格,这就是插针。这个针是可以扎死你的。

  对比完之后大家应该对现货和合约的区别有了一定的认识。如果大家还在玩小币种空气币,那么可以负责任的说风险比合约还大,币价随时有归零的风险。这样的例子18年和19年还少见吗?因为随便发币融资上交易所就暴涨的年代已经成为历史,整个行业后续的发展一定是建立在合规化的基础上,币圈变天了大家思维也应该顺应改变,还在玩小币种空气币的币友们应该特别注意。熊市之中我们建议大家只玩主流币,虽然也是有一定风险的。几年前市值排名前30的币在今天有些币已看不到身影,大家可以去查一查,所以今天市值排名靠前的主流币也未必是以后的主流币。

  合约并不是魔鬼,只是一种工具。就好比一把菜刀,放在厨房中使用它就是一把厨具,拿出去干架就是一把凶器,如何正确使用它才是我们应该关注和思考的。技术分析、仓位管理、点位选择、止盈止损、心态控制等都是做合约非常重要的环节,这些都决定着我们能否用好这个工具、能否为我们带来暴利的收益。

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